2020年下半年，受供需紧张影响，光伏玻璃价格快速上涨，不到六个月内涨幅近80%。自2021年3月以来，光伏玻璃价格已回落至历史低位。然而，据中国光伏产业协会（CPIA）估计，今年预计新增装机容量约为55GW，而上半年仅完成不到10GW。预计下半年供需状况将有所改善，光伏玻璃价格有望小幅回升。
2021年，新的光伏玻璃扩建项目投资额接近450亿元人民币。
根据不完整的行业统计数据，自2021年以来，光伏玻璃企业至少宣布了12个大型光伏玻璃产能扩建项目，总投资近450亿元人民币。其中，前两个项目分别来自凯盛集团和彩虹新能源，投资额均超过100亿元人民币。但需要注意的是，光伏玻璃产能释放周期较长，一般建设周期为1.5-2年。因此，今年的扩建项目预计要到2023年才能全面投产，短期内难以有效缓解产能供应紧张的局面。
因此，预计光伏玻璃价格在2021年下半年将小幅反弹。然而，从长远来看，2022-2023年行业新增产能将大幅增长，而今年的产能扩张项目将于2023年陆续推出。因此，预计光伏玻璃价格在2022-2023年将继续下降。
光伏玻璃公司持续蓬勃发展，但利润差距正在扩大。
在已发布2021年上半年业绩报告的九家上游原材料及辅助材料企业中，光伏玻璃企业表现尤为突出。金晶科技净利润飙升930.52%，成为受访35家光伏企业中增幅最大的企业。其他企业，例如启宾集团，净利润增长超过三倍，南博A的净利润也增长超过200%。
作为2020年最赚钱的行业之一，光伏玻璃企业尽管今年价格几乎腰斩，依然蓬勃发展。然而，各企业的盈利能力开始出现分化，在原材料成本和产能方面拥有优势的领先企业不断提升盈利能力。
其中，净利润增长排名第一的金晶科技在公告中指出，其位于马来西亚的日产500吨薄膜光伏组件背板玻璃及配套钢化深加工生产线于2018年开工建设，目前已有五条配套钢化深加工生产线于2021年7月1日正式投产。宁夏金晶正在建设的日产600吨单窑三线光伏轻量化面板生产线预计将于年内投产。此外，该公司已形成从矿山/纯碱到玻璃再到深加工的完整产业链。未来，随着光伏玻璃等深加工产品占比的不断提升，其产业优势将在竞争中日益凸显。
启宾集团在公告中指出，玻璃行业整体繁荣发展，销量和价格双双上涨，带动了行业整体盈利能力的提升。公司一体化的供应链运营和差异化营销策略有效控制了生产成本，提高了盈利能力。目前，启宾集团不仅在光伏原料纯碱的集中采购方面拥有成本优势，而且超白石英砂的自给率也达到了40%。公司计划新建的五条窑炉生产线均为日处理量1200吨的大型窑炉，单条生产线规模超过信义太阳能、平板玻璃等行业领先企业，能够满足广泛的生产需求。相比之下，秀强玻璃在其业绩报告中指出，公司营业利润下滑是由于玻璃原料价格大幅上涨带来的不利影响。
多晶硅利润正在提高，而成本压力正在降低。
在多晶硅、硅片、电池和组件领域，共有九家公司发布了财报，其中六家实现了净利润增长。在多晶硅领域，两家公司分别位列净利润第一和第二，特变电工预计净利润同比增长230%-250%，通威预计净利润同比增长177%-197%。
2021年，由于供应紧张，多晶硅价格连续19周创下历史新高。据pvinfolink数据显示，8月份高密度多晶硅价格较年初上涨了140.48%。多晶硅价格的持续飙升为多晶硅企业带来了丰厚的利润。
特变电工在公告中指出，业绩增长的主要原因之一是报告期内多晶硅产品销量较2020年同期有所增长，以及多晶硅价格同比大幅上涨，带动旗下子公司新特能源净利润较去年同期显著增长。平安证券分析显示，通威股份有限公司第二季度业绩强劲增长主要得益于多晶硅利润率的提升，预计第二季度多晶硅平均售价较第一季度同比上涨约50%。
然而，多晶硅价格的急剧上涨已开始将成本压力向下传递，导致下游电池和组件生产商的原材料采购成本上升。爱科太阳能在其盈利预测中指出，硅片价格的快速上涨，而电池成本压力向下游客户的传递速度较慢，导致其主营业务的毛利率大幅下降。中利集团表示，上半年光伏硅材料价格累计涨幅超过100%，导致公司光伏组件毛利率大幅下降，并对其位于淄博和泗阳的两座已投产的新生产基地的产量造成了一定影响。
光伏设备公司正乘着机遇之浪前行。
在公布 2021 年上半年业绩的 8 家设备制造商、1 家光伏支架制造商和 1 家逆变器制造商中，所有公司均实现了净利润正增长，其中增幅最大的公司超过 8 倍。
近年来，随着光伏装备技术的日益成熟和国际替代进程的加速，光伏装备行业乘着产能扩张和现有光伏产业链技术升级需求的浪潮，迎来了巨大的发展机遇。光伏装备企业订单充足，业绩和利润均在不断提升。
迈维近日宣布与领先的太阳能电池制造商通维签订了一份价值近12亿元人民币的订单。双梁节能在2021年与大泉、通维、新特、利豪等多晶硅企业签订了还原炉及相关设备的订单，预计全年订单总额将超过14亿元人民币，表明其订单储备充足。双梁节能在公告中表示，随着多晶硅行业的加速扩张，还原炉订单激增，成为公司最大的利润来源，预计下半年还原炉业务收入将继续增长。奥特维上半年订单储备约为31.78亿元人民币，同比增长84.02%。
平板玻璃集团与隆基、晶澳太阳能和日升能源签署了价值252亿元人民币的订单。
8月初，平透玻璃宣布与晶澳太阳能签署光伏玻璃销售战略合作协议。协议规定，晶澳太阳能及其指定控股公司将在2021年至2024年的三年内，从平透玻璃及其指定全资控股公司采购约2.3亿平方米的卷材光伏玻璃，用于光伏组件。与此同时，自今年年初以来，平透玻璃已分别与日升能源和隆基绿色能源科技有限公司签署协议，销售34GW（约2.34亿平方米）和46GW的卷材光伏玻璃，订单金额分别为89.09亿元人民币和117亿元人民币。
近年来，签订长期合同以锁定产量已成为光伏行业的热门话题。以隆基为例，自2020年以来，该公司已与多家硅材料公司签订了56.39万吨多晶硅的长期合同，并与金晶科技、平光玻璃、德力集团、南博安和信义太阳能五家公司签订了光伏玻璃的长期合同。这直接表明，供应链管理已成为该行业的重要议题。
一些光伏玻璃制造商计划在 2023 年前投入生产线运营。
历史上，信义太阳能和弗莱特玻璃一直位居光伏玻璃产能榜首。今年，信义太阳能、弗莱特玻璃、洛阳玻璃和山通玻璃均扩大了产能，根据目前的产能爬坡速度，预计这些产能将于2023年前投入运营。信义太阳能和弗莱特玻璃目前的运营产能分别为10,800吨/日和9,200吨/日。弗莱特玻璃位于安徽凤阳的两条日产1,000吨的生产线计划于2021年下半年投产。中国规划和在建光伏玻璃总产能为8,400吨/日，其中2021年将建成12,200吨/日，2022年将建成18,200吨/日。
根据中国塑料工业协会（CPIA）的预测，双层玻璃的普及率将从2020年的30%增长到2025年的60%；2.5mm/2.0mm厚度的双层玻璃预计将分别从2019年的80%/20%调整至0%/100%。双层玻璃是发展趋势之一，2.0mm厚度是业内普遍预期的最终选择，并逐步从3.2mm过渡到2.5mm，最终过渡到2.0mm。
同时，根据中信建设证券的计算，以光伏玻璃成品率85%、深加工成品率90%和转换效率19.8%为基础，一条日产1000吨、生产3.2毫米厚单层玻片的光伏玻璃生产线，相当于年光伏装机容量6.9吉瓦；生产2.0毫米厚双层玻片的生产线，相当于年光伏装机容量5.5吉瓦。因此，如果到2025年，目前所有已转换的超白浮法玻璃产能都从光伏玻璃转向建筑和汽车玻璃，那么超白卷材玻璃的产能将达到111,571吨/日，足以支持全球年光伏装机容量657吉瓦。
发电厂公司专注于新能源战略目标
在已发布 2021 年上半年盈利预测的七家发电厂开发和运营公司中，六家实现了净利润增长，而一家公司则出现了利润下降。
值得注意的是，在“碳达峰”和“碳中和”的目标下，各企业正更加重视新能源战略。在受访的电厂企业中，宝峰能源净利润增幅最大。作为一家传统的煤化工企业，宝峰能源近年来加快了氢能发展，强调以新能源替代化石燃料。陆晓科技剥离节能电机业务后，专注于核心业务，其光伏发电业务保持稳定增长。嘉禾能源除了传统的化工产业外，还拓展了光伏和氢能业务，其光伏发电项目的利润也开始增长。
